العلاقة بين الأسهم و - خيارات

خيارات التسعير إن قيمة خيارات حقوق الملكية مستمدة من قيمة أوراقها المالية الأساسية. وسعر السوق للخيارات سوف يرتفع أو ينخفض ​​على أساس أداء الأوراق المالية ذات الصلة. هناك عدد من العناصر التي يجب النظر فيها مع الخيارات. سعر الإضراب سعر الإضراب للخيار هو السعر الذي يتم فيه شراء أو بيع الأصل الأساسي إذا تم ممارسة الخيار. وتحدد العلاقة بين سعر الإضراب والسعر الفعلي للمخزون، باللغات الفريدة للخيارات، ما إذا كان الخيار في المال أو بالمال أو بالخروج من المال. في المال: هو سعر نقود سعر المكالمة في المال هو أقل من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار الشراء عند سعر الإضراب 95 ل وزيز الذي يتداول حاليا عند 100. موقف المستثمر هو في المال عن طريق 5. يعطي خيار الاتصال للمستثمر الحق في شراء حقوق الملكية عند 95. سعر الإضراب سعر الإيداع هو أعلى من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار بوت عند سعر الإضراب 110 ل وسيز الذي يتداول حاليا عند 100. هذا الموقف المستثمر هو في المال بمقدار 10. الخيار بوت يعطي المستثمر الحق في بيع الأسهم في 110 في المال: على حد سواء وضع وخيارات الاتصال، الإضراب وأسعار الأسهم الفعلية هي نفسها. الخروج من المال: هو خارج السعر من المال سعر الإضراب خيار الشراء هو أعلى من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: مستثمر يشتري الخيار من خارج المال دعوة سعر الإضراب من 120 من أبسد التي تتداول حاليا عند 105. هذا موقف المستثمرين هو خارج من المال من قبل 15. والخروج من - money وضع الخيار سعر الإضراب أقل من سعر السهم الفعلي. على سبيل المثال: مستثمر يشتري من خارج المال وضع الخيار بسعر الإضراب 90 من أبسد الذي يتداول حاليا عند 105. هذا موقف المستثمرين هو من أصل المال بنسبة 15. قسط قسط هو ثمن المشتري يدفع البائع للخيار. تدفع العلاوة مقدما عند الشراء وهي غير قابلة للاسترداد - حتى إذا لم يتم ممارسة الخيار. يتم عرض األقساط على أساس السهم الواحد. وبالتالي، فإن قسط 0.21 يمثل دفعة قسط من 21.00 لعقد الخيار (0.21 × 100 سهم). يتم تحديد قيمة العلاوة بعدة عوامل - سعر السهم الأساسي فيما يتعلق بسعر الإضراب (القيمة الجوهرية) وطول الفترة الزمنية حتى تنتهي صلاحية الخيار (القيمة الزمنية) ومدى تقلب السعر (قيمة التذبذب). القيمة الجوهرية القيمة الزمنية قيمة التذبذب سعر الخيار على سبيل المثال: يقوم المستثمر بشراء خيار استدعاء لمدة ثلاثة أشهر بسعر 80 ضربة للأمن المتقلب الذي يتداول عند 90. القيمة الجوهرية 10 قيمة الوقت منذ انتهاء المكالمة 90 يوما، فإن قسط إضافة معتدلة لقيمة الوقت. وقيمة التقلب لأن الأمن الأساسي يبدو متقلبا، وستكون هناك قيمة مضافة إلى علاوة التقلبات. أهم ثلاثة عوامل مؤثرة تؤثر على أسعار الخيارات: سعر السهم الأساسي فيما يتعلق بسعر الإضراب (القيمة الذاتية) طول الفترة الزمنية حتى انتهاء صلاحية الخيار (القيمة الزمنية) ومدى تقلب السعر (قيمة التقلب) العوامل الأخرى التي تؤثر على أسعار الخيارات (األقساط) بما في ذلك: جودة األسهم األساسية معدل توزيعات األرباح للسهم األساسي العرض والطلب في السوق على الخيارات التي تنطوي على أسعار الفائدة السائدة في األسهم تكاليف أخرى ال تنسى الضرائب والعموالت. وكما هو الحال مع أي استثمار تقريبا، يجب على المستثمرين الذين يتاجرون بالخيارات أن يدفعوا الضرائب على الأرباح وكذلك اللجان للوسطاء من أجل صفقات الخيارات. وستؤثر هذه التكاليف على إيرادات الاستثمار الإجمالية. تنويه: يناقش هذا الموقع الخيارات المتداولة في البورصة الصادرة عن شركة مقاصة الخيارات. لا یوجد أي بیان علی ھذا الموقع یفسر علی أنھ توصیة لشراء أو بیع ضمان أو تقدیم المشورة الاستثماریة. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على ومراجعة نسخة من خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة التي نشرتها شركة المقاصة الخيارات. يمكن الحصول على نسخ من الوسيط الخاص بك واحدة من التبادلات شركة المقاصة الخيارات في واحد شمال واكر محرك، جناح 500، شيكاغو، إيل 60606 عن طريق الاتصال 1-888-أوبتيونس أو عن طريق زيارة 888options. إن أي إستراتيجيات يتم مناقشتها، بما في ذلك الأمثلة باستخدام الأوراق المالية الفعلية وبيانات الأسعار، هي لأغراض التوضيح والتعليم فقط، ولا ينبغي تفسيرها على أنها تأييد أو توصية أو التماس لشراء أو بيع الأوراق المالية. الحصول على خيارات أسعار في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص إقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها منا. أعتبر نفسي مستثمرا على دراية معقولة، ولكن اليوم كان في مهب من حقيقة أنني لم أكن أعرف أن سعر الأسهم انخفض بمقدار أرباحها. لاستخدام مثال ملموس (هذه الأرقام صحيحة تقريبا ولكن ليس بالضبط إلى قرش): نوكيا (نوك) أغلق عند 9.31 يوم أمس، ودفع 5 أرباح. لذا كان سعره المفتوح 8.86 اليوم، ويبدو أنه يتداول عادة، كما لو كان سعره عادة 8.86. لذلك بعض الأسئلة: ما هي نقطة دفع أرباح إذا انخفض سعر السهم تلقائيا لا المساهمين فقط كسر حتى أفترض أن سعر السهم يزيد بشكل طبيعي على مدار السنة لتعكس مبلغ دفع الأرباح. هذا هو نوع من سؤال غامض ولكن بعد ذلك لا يجعل من الصعب تقييم تقلبات في سعر السهم (في الطريقة التي كنت الشركة التي لا تدفع توزيعات الأرباح) وفيما يتعلق الخيارات، وأنا أفترض لا شيء خاص يحدث لذلك أقول اشتريت 9 خيارات المكالمة أمس التي كانت في المال، فجأة أنها ليست مجرد هل هذا سعر عادة في سعر الخيار هل هناك أي شيء آخر أريد أن أعرف عن خيارات الشراء في الشركات التي تدفع أرباح ماذا لو كان لي في - وخيار المال، وفجأة من أي مكان تقرر الشركة لدفع أرباح لأول مرة. أنا فقط ثمل أخيرا، هل جميع الشركات تقلل من سعر سهمهم عندما يدفعون أرباحا هل هم مطلوبون لمجرد صدمت إيف لم يسمع من هذا من قبل. آسف هذا الكثير من الأسئلة - فقط تبحث عن بعض المعلومات العامة هنا لأن هذا هو كل جديد بالنسبة لي. هناك سبب قليل لانخفاض سعر السهم بعد دفع أرباح الأسهم: ينخفض ​​سعر السهم تلقائيا بمقدار الأرباح الموزعة لتقليل توزيعات الأرباح، وهو شكل من أشكال التحكيم عندما يحاول التجار شراء أيام الأسهم قبل أن يكون هناك فرق متوقع ومحاولة لبيعها في وقت لاحق قليلا، والتقاط الأرباح على أنها أرباح نقية. الأسهم التي تدفع الأرباح هي التي تجعل الخيار لمكافأة المساهم نقدا بدلا من إعادة استثمار الأرباح في الشركة لتنمية أعمالها. عندما يتم دفع كومة من المال إلى المساهمين، وهذا يدل على أن إمكانات النمو على المدى الطويل انخفضت (مقارنة إذا كان قد أعادت استثمار الأموال)، على الأقل قليلا. إن توزيعات األرباح هي تدفقات نقدية خارجة، لذلك فإن الشركة تستحق أقل، وبالتالي من المحتمل أن تكون أسعار أسهمها أقل أيضا. ما هي نقطة دفع أرباح إذا انخفض سعر السهم تلقائيا لا المساهمين مجرد كسر حتى الشركات لديها أن تفعل شيئا مع أرباحها. إنهم يملكون لمساهميها لجعلها مالا إما بزيادة قيمة السهم أو دفع الأرباح. لذلك لديهم الخيار بين إعادة استثمار أرباحهم في الشركة لتنمية الأعمال التجارية أو مجرد تسليم الأرباح مباشرة لأصحاب الأعمال (المساهمين). بعض الشركات كبيرة بقدر ما تريد أن تكون واستثمار أرباحها إلى المزيد من رأس المال تقدم لهم تناقص العوائد. ومن المرجح أن تدفع هذه الشركات أرباحا لمساهميها. أفترض أن سعر السهم يزداد بشكل طبيعي على مدار العام ليعكس مبلغ مدفوعات الأرباح. هذا هو نوع من سؤال غامض ولكن بعد ذلك لا يجعل من الصعب تقييم التقلبات في سعر السهم (في الطريقة التي كنت الشركة التي لا تدفع أرباح) ذلك يعتمد على الشركة. قد يسترد السعر انخفاض الأرباح. يمكن أن يستغرق بضعة أيام إلى أسبوع. والتي تعتمد على أداء الشركة وأداء السوق بشكل عام. وفيما يتعلق بالخيارات، وأنا أفترض لا شيء خاص يحدث لذلك أقول اشتريت 9 خيارات الاتصال أمس التي كانت في المال، فجأة انها فقط لا يتم تسعير هذا عادة في سعر الخيار هل هناك أي شيء آخر أريد معرفته عن خيارات الشراء في الشركات التي تدفع أرباحا ماذا لو كان لدي خيار في المال، وفجأة من أي مكان تقرر الشركة لدفع أرباح لأول مرة. أنا فقط مشدود مفتاح واحد هو أن يتم الإعلان عن أرباح مقدما (عادة على الأقل، إن لم يكن دائما غير متأكد إذا كان مطلوبا من قبل القانون ولكن أنا لن يكون مندهشا). هذا هو سبب واحد الناس سوف تمارس في بعض الأحيان خيار الاتصال في وقت مبكر، لأنها تريد الحصول على المخزون الفعلي من أجل كسب أرباح. بالنسبة للخروج من الأرباح النقدية الكبيرة العادية (أكثر من 10 هو المبدأ التوجيهي)، انشقاقات الأسهم، أو غيرها من الحالات يمكن تعديل خيار: 888optionshelpfaqsplits. jsp3 إذا كان لديك حساب خيارات، أنها ربما أرسلت لك كتيب خصائص وخيارات كتيب الخيارات الموحدة . ولها قسم يناقش هذا الموضوع وتفاصيل أنواع الحالات التي تؤدي إلى تعديل. إن الأرباح العادية التي تم الإعلان عنها مسبقا لوت 10 لا، في حين أن توزيعات أرباح خاصة خاصة، هي ما أحصل عليه تقريبا. إن خصائص وخيارات الخيارات الموحدة تستحق القراءة بالطريقة التي تتسم بها خياراتها طويلة ومعقدة، ولكن جيدة، معقدة. وأخيرا، هل جميع الشركات تقلل من سعر سهمهم عندما يدفعون أرباحا هل هم مطلوبون لمجرد صدمت إيف لم يسمع من هذا من قبل. الشركة لا تسيطر مباشرة على سعر السهم، ولكن أعتقد أن هذا هو التلقائي. وأعتقد أن السوق يفعل ذلك تلقائيا لأنه إذا لم يفعلوا، سيكون هناك ما يكفي من الناس في محاولة للقيام توزيع الأرباح الموازنة أنه من شأنه أن يدفع في نهاية المطاف إلى أسفل السعر. ويتمثل أحد التفاصيل في أن القرار بشأن إصدار أرباح أو الاحتفاظ بأرباح لإعادة الاستثمار يجب أن يستند إلى ما إذا كانت الشركة تعتقد أنه يمكن أن تكسب المزيد من المال على رأس المال المعاد استثماره مما يمكن أن يحققه أصحاب الأسهم. إذا كانت الشركة يمكن أن يكون أفضل من صندوق المؤشر، فمن الناحية المثالية أنها تدفع أرباحا ويمكن للمساهمين استثمارها في صندوق مؤشر. وإذا كان بوسعهم أن يفعلوا ما هو أفضل وأن يكون لهم فرصة جيدة، فإنهم يحتفظون بأموالهم ويستثمرونها بطريقة أو بأخرى. لسوء الحظ، في كثير من الأحيان الشركات أرين 39t عقلانية حول هذا القرار. نداش هافوك P ماي 4 11 في 17:56 من التفاصيل الأخرى أن نتذكر أن بعض الشركات مثل ريتس قد تعطي أرباحا كبيرة بسبب هيكلها الضريبي، وبالتالي فهي مسألة كيفية تنظيم الشركة التي تحدد حجم أرباح تخرج . ندش جب كينغ مار 11 13 في 19:26 4) وأخيرا، هل جميع الشركات تقلل من سعر سهمهم عندما تدفع أرباحا هل هم مطلوب ل يبدو أن هناك ارتباك وراء هذا السؤال. الشركة لا تحدد سعر الأسهم، لذلك لا يمكن أن تقلل من ذلك إما. في الواقع، لا أحد يحدد سعر الأسهم. السعر الذي تراه هو ببساطة السعر الأخير الذي تم تداول السهم فيه. فهذه التجارة هي تجارة واحدة فقط في سلسلة كاملة من الصفقات. والسعر المستخدم في التجارة هو ببساطة السعر الذي وافق عليه المشتري المعني والبائع المعين لتلك التجارة الخاصة. (لا اتفاق، ثم جيدا، لا التجارة). ثيرس أي سلطة لسعر آخر من جمع جميع المشترين والبائعين. لذلك ماذا يحدث عندما تعلن نوكيا أرباح 55 سنت عندما يعلنون أن يكون هناك توزيعات أرباح، فإنهم يذكرون تاريخ التسجيل. وهو التاريخ الذي يحدد من سيحصل على أرباح: أصحاب الأسهم في ذلك التاريخ هم الناس الذين يحصلون على دفع الأرباح. ويتعين على البورصات أن تأخذ في الحسبان الدفع بحيث يعرف المستثمرون من يحصل عليه ومن لا يفعل ذلك، لذلك يحددون تاريخ توزيع الأرباح. وهو التاريخ الذي سوف تتداول فيه الأسهم أولا بدون حق في الحصول على دفعات الأرباح. (عادة ما يتم توزيع الأرباح السابقة قبل يومين تقريبا من تاريخ التسجيل.) يتم تحديد هذه التواريخ قبل حدوثها حتى يتمكن جميع المشاركين في السوق من معرفة متى سيحدث هذا التغيير في القيمة بالضبط. عند بدء التداول في يوم توزيع الأرباح السابق، لا توجد سلطة لتحديد سعر مختلف عن سعر إغلاق الأيام السابقة. ما يحدث هو أن جميع (دراية) المشاركين في السوق يعرفون أن اليوم نوكيا تتداول دون دفع 55 سنتا أن المشترين في اليوم السابق الحصول عليها. فماذا يفعلون يأخذون ذلك في الاعتبار عندما يقدمون عرضا لشراء الأسهم، وربما ينتهي الأمر إلى تقديم سعر أقل بنحو 55 سنتا مما كان سيحصل عليه بخلاف ذلك. وبالمثل، فإن البائعين يعرفون أنهم سيحصلون على 55 سنتا، لذلك عندما يختارون السعر لتقديم مخزونهم في، فمن المرجح أن يكون عن ذلك أقل بكثير مما كان قد طلب خلاف ذلك. أجاب على 5 مايو 11 في 0:51 1) ما هي نقطة دفع أرباح إذا انخفض سعر السهم تلقائيا لا المساهمين مجرد كسر حتى كما توزع توزيع الأرباح والمبالغ يتم الإعلان عنها مقدما، وربما سعر السهم سيرتفع بنفس المبلغ من القسيمة قبل يوم التوزيع. إذا كنت أعرف أن حصة الأسهم كما قيمة y و توزيعات الأرباح المعلنة هو x، وأود أن تكون على استعداد لشراء أسهم ألف لأي شيء ذ و لوت من زي قبل التوزيع. لذلك، المراجحين ربما سوف تأخذ السعر إلى زي قبل توزيعات الأرباح والتوزيع، وبعد ذلك بعد توزيع الأرباح سيعود السعر إلى y. أجاب 21 نوفمبر 11 في 19:53 1) ما هي نقطة دفع أرباح إذا كان سعر السهم ينخفض ​​تلقائيا لا المساهمين مجرد كسر حتى عندما تكسب الشركة النقدية ما هو مطلوب للنفقات، وتزداد قيمة الشركة. كمساهم، كنت تملك قطعة من تلك القيمة المتزايدة في أقرب وقت الشركة يكسب ذلك. عندما يتم دفع الأرباح، تنخفض قيمة الشركة، ولكنك تنفق على معاملة الأرباح. الفائدة لك في عقد أسهم الشركة هي القيمة المتزايدة باستمرار، سواء المدفوعة لك، أو الاحتفاظ بها. يجب الحرص على عدم الخلط بين قيمة الشركة وسعر السهم. سعر السهم يتغير باستمرار، على المدى القصير مدفوعا في الغالب من قبل العاطفة المستثمر. على المدى الطويل، إلى حد بعيد أكبر تأثير على سعر السهم هو الأرباح. خذ مثالا متطرفا ومبسطا. الشركة تنمو أبدا أو يتقلص، والأرباح هي دائما نفس، ليس هناك تضخم :). ويدفعون كل شيء في أرباح. من خلال الاستدلال أعلاه، فإن قيمة الشركة لا تتغير أبدا، لذلك على المدى الطويل لن يتغير سعر السهم أبدا، ولكن ما زلت تحصل على أرباحك ربع السنوية. أجاب ديك 31 11 في 5: 00 العلاقة بين الأسهم وخيارات الأسهم بالنسبة لكثير من التجار الذين يستخدمون في العالم من تداول الأسهم، فهم العلاقة بين الأسهم والخيارات هو في البداية صعبة للغاية. هناك أوجه تشابه، ولكن هناك أيضا اختلافات حيوية. الفرق الأول هو أن الخيار ليس مخزنا. وهي مشتقة، أي أن قيمتها مشتقة من سعر المخزون الأساسي. يمنح خيار شراء الأسهم للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء مخزون معين في وقت معين في المستقبل بسعر معين. وبالمثل، فإن خيار الأسهم المعروضة يعطي صاحبها الحق في بيع الأسهم في تاريخ انتهاء الصلاحية لسعر معين. إذا اشترى شخص ما 100 سهم في الشركة أبك، فإنه هو أو أنها سوف تفقد سعر الشراء الكامل إذا انخفضت الأسهم إلى الصفر. مع خيار الاتصال، يمكن لمشتري الخيار أن يخسر فقط المبلغ الذي تم دفعه في البداية للخيار، أي العلاوة. ومن جهة أخرى، يمكن للشخص الذي يقصر أسهم معينة أن يفقد مبلغا غير محدود من المال إذا كان يجب أن يرتفع السهم بدلا من انخفاض السعر. ومع ذلك، فإن حامل خيار الشراء يمكن أن يخسر فقط المبلغ الذي تم دفعه من حيث القسط. وبالتالي فإن خيارات الشراء تعرض المتداول لخطر محدود، بالمقارنة مع خطر غير محدود تقريبا من أن يمتد لفترة طويلة أو قصيرة على السهم. على الرغم من المخاطر المحدودة، فإن المشتري لكل من خيار المكالمة والخيار يقف لتحقيق أرباح كبيرة إذا كان ينبغي زيادة سعر السهم (خيارات الاتصال) أو نقصان (وضع الخيارات). وفي حالة خيارات المكالمة يكون الحد الأقصى للربح غير محدود من الناحية النظرية، في حين أن الربح يقتصر على سعر السهم ناقصا علاوة الخيارات. خيارات الأسهم هي أدوات التداول بالرافعة المالية، أي أنها تمنح المتداول السيطرة على كمية أكبر بكثير من الأسهم من المبلغ الفعلي الذي يتاجر به. ثلاثة أشهر خيارات الاتصال أتم على تداول الأسهم في 100 مع تقلب 17 سوف تبيع لنحو 4 (النظرية بلاك سكولز القيمة، فإن السعر الفعلي تختلف إلى حد ما). وهذا يعني أنه يمكن للتاجر التحكم في 100 سهم بقيمة 10 آلاف دولار فقط مقابل 4 × 100 400. وإذا ارتفع سعر السهم بمقدار 15، فإن مالك خيارات الاتصال هذه سيزيد عن ضعف استثماراته. يجب أن يظل المرء واقعيا هنا: احتمالية الخيارات في نهاية المطاف في المال ينبغي دائما أن تزن مقابل فرصة أن تنتهي صلاحيتها من المال، وبالتالي تصبح لا قيمة لها. تحقيق الربح في سوق هبوط يمكن لمالك السهم أن يكسب المال فقط إذا ارتفع سعر السهم. الطريقة الوحيدة لكسب المال في السوق المتساقطة هي عن طريق تقصير حصة معينة. هناك، مع ذلك، استراتيجيات مختلفة تسمح للتاجر الخيارات للاستفادة من كل من السقوط والأسواق المرتفعة. ربما أبسط واحد هو سترادل، والذي يتكون من شراء كل من أتم الدعوة ووضع الخيارات. الشكل 9.07 (أ) أدناه يصور سترادل نموذجي. هذه التجارة ستكون مربحة إذا كان سعر السهم الأساسي يتحرك بشكل كبير صعودا أو هبوطا، وهو أمر غير ممكن مع استثمار الأسهم بسيط. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن طولا طويلا من هذا القبيل ينطوي على مكلفة نسبيا أتم الدعوة ووضع الخيارات، والتجارة سوف تصبح مربحة فقط إذا كان السعر يتحرك أكثر من سعر الشراء من كل من المكالمات ويضع جنبا إلى جنب. وبالتالي فإن احتمال فقدان هذا التاجر لأمواله أعلى من شراء خيارات الاتصال فقط أو وضع الخيارات. نبذة عن الكاتب ماركوس هولندا - ماركوس هولندا تم تداول الأسواق المالية منذ عام 2007 مع التركيز بشكل خاص على السلع لينة. تخرج في عام 2004 من جامعة بليموث مع بكالوريوس (مع مرتبة الشرف) في الأعمال التجارية والمالية.